進(jìn)入7月份，A股上市公司陸續(xù)遞交半年度“成績(jī)單”，全市場(chǎng)來(lái)看，7月份預(yù)計(jì)有133家公司率先披露中報(bào)。而在正式中報(bào)公布前，超1000家公司提前發(fā)布了中期業(yè)績(jī)預(yù)告，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止7月4日，滬深兩市一共有1219家公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，有144家為化工行業(yè)上市公司。7月26日，化肥龍頭企業(yè)司爾特發(fā)布了2018中報(bào)業(yè)績(jī)公告，上半年凈利潤(rùn)達(dá)1.02億，實(shí)現(xiàn)同比環(huán)比雙增。

　　回顧今年一季度數(shù)據(jù)，化工行業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)14.5%，毛利率21.0%，同比/環(huán)比提升1.25/1.0%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)35%，其中維生素、化纖、有機(jī)硅、化肥、聚氨酯、農(nóng)藥等子行業(yè)盈利持續(xù)多季度環(huán)比增長(zhǎng)。

　　行業(yè)景氣在二季度延續(xù)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在己經(jīng)發(fā)布半年業(yè)績(jī)預(yù)告的144家化工行業(yè)上市公司中，109家公司預(yù)喜，占比達(dá)75.69%，有86家公司有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)同比及環(huán)比雙增。其中，農(nóng)資板塊的上市公司包括司爾特、利爾化學(xué)、輝隆股份等上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比或環(huán)比增幅有望達(dá)到或超過(guò)30%。以司爾特為例，根據(jù)其發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)公告，2018中報(bào)業(yè)績(jī)公告，上半年凈利潤(rùn)達(dá)1.02億，同比增長(zhǎng)12.41%，二季度凈利潤(rùn)為0.61億，環(huán)比增長(zhǎng)47.32%，實(shí)現(xiàn)同比環(huán)比雙增。

　　對(duì)于化工行業(yè)個(gè)股的多數(shù)預(yù)喜，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，主要是基于化工品價(jià)格預(yù)期轉(zhuǎn)好，供需持續(xù)改善，下游真實(shí)需求趨于穩(wěn)定，供給收縮邏輯兌現(xiàn)并且各子行業(yè)集中度呈現(xiàn)提升態(tài)勢(shì)。申萬(wàn)宏源分析師指出，化工周期受環(huán)保影響既有漲價(jià)邏輯，還有集中度提升龍頭擴(kuò)產(chǎn)邏輯，今年應(yīng)該是化工龍頭標(biāo)的“戴維斯雙擊”年，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月以來(lái)，受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的拖累，有超過(guò)兩百多只個(gè)股出現(xiàn)跌破每股凈資產(chǎn)的情況，其中化工行業(yè)約有20只個(gè)股，如國(guó)際實(shí)業(yè)、華錦股份、六國(guó)化工、司爾特、中國(guó)石化等。而在市場(chǎng)大跌的恐慌情緒背景下，上市公司為給投資者以信心，股東/高管增持是比較普遍的手段。近兩個(gè)月里，化工行業(yè)就約有60只個(gè)股實(shí)施了股東或高管增持計(jì)劃，其中出現(xiàn)跌破每股凈資產(chǎn)情況的20只個(gè)股中，僅司爾特實(shí)施了股東/高管增持計(jì)劃，司爾特持股5%以上股東寧國(guó)農(nóng)資以及高管李剛在6月份分別進(jìn)行了兩次的增持動(dòng)作，以示其對(duì)公司的信心。

　　作為化肥行業(yè)的龍頭企業(yè)，司爾特在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等方面都擁有突出的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，司爾特?fù)碛辛椎V資源的垂直一體化優(yōu)勢(shì)也被券商看好。信達(dá)證券研報(bào)分析認(rèn)為，未來(lái)三年中國(guó)磷礦-磷肥產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)整合，一方面磷礦行業(yè)整合，磷礦石資源的稀缺性將得以體現(xiàn)，進(jìn)而倒逼下游磷肥行業(yè)整合，另一方面，長(zhǎng)江大保護(hù)、沿江一公里等環(huán)保政策將淘汰部分不具搬遷實(shí)力的中小磷肥企業(yè)，磷肥行業(yè)集中度及企業(yè)盈利能力將得到提升，看好擁有磷礦資源的垂直一體化企業(yè)。

　　自5月以來(lái)，受債市違約、中美貿(mào)易戰(zhàn)等影響，A股市場(chǎng)走弱。而當(dāng)前化工行業(yè)依然處于景氣階段，受益供給側(cè)改革和環(huán)保督查，化工行業(yè)大洗牌，供需格局大大改善，不少化工股估值偏低。“隨著中報(bào)披露期的臨近，市場(chǎng)已經(jīng)到了每年上市公司的‘試金期’，一旦市場(chǎng)趨穩(wěn)，那些中期業(yè)績(jī)優(yōu)異、估值偏低的公司極可能會(huì)率先反彈。”著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為，二級(jí)市場(chǎng)中那些基本面優(yōu)異、估值合理或低估的龍頭公司未來(lái)仍值得被長(zhǎng)期看好。